Магадан - административный центр Магаданской области, один из самых удаленных (7110 км) от столицы России и самый молодой областной центр Дальнего Востока. Расположен на побережье Тауйской губы в северной части Охотского моря, на перешейке, соединяющем полуостров Старицкого с материком и имеющем выход в бухты Нагаева и Гертнера. Речка Магаданка как бы делит город на две части, включающие в себя основные жилые микрорайоны.

Город Магадан по численности населения относится к средним городам (99,4 тыс. чел.), в нем проживает 54% населения области и 59% всего городского населения.

В настоящее время основными градообразующими отраслями экономической базы города являются административно-хозяйственная деятельность, промышленность и внешний транспорт.

Важнейшая сфера хозяйственного комплекса города заключается в функциях административного центра субъекта федерации, центра округа МО г. Магадан, административного центра системы расселения, подчиняющейся горсовету (пгт. Сокол и Уптар), центра особой экономической зоны. Функции административно-хозяйственного управления (государственного, федерального уровня), кредитно-банковское обслуживание, материально-техническое снабжение и культурно-бытовое обслуживание внегородского значения занимают первое место в структуре градообразующих кадров (26,5% кадров).
Промышленность представлена предприятиями электроэнергетики, машиностроения, пищевой, легкой, деревообрабатывающей промышленности и промышленности стройматериалов. Промышленными предприятиями города производится более трети объема промышленной продукции области.

Магадан - важный торговый, транспортный, центр региональных услуг и снабжения. В бухте Нагаева размещается крупнейший морской торговый порт на северо-востоке России, который с помощью ледоколов остается открытым круглый год. От бухты Нагаево в начале тридцатых годов была проложена автодорога федерального значения "Колыма", протяженностью свыше тысячи километров, проходящая через районы добычи золота до Республики Саха (Якутия), с которой у территории имеются разносторонние экономические и культурные связи. В городе имеется аэропорт для внутрироссийских и международных авиалиний